Анализ исторического движения акций в период выборов

27.10.2016, А.Петровский                                                                    

Как себя исторически ведут американские индексы акций до и после выборов президента США? Ниже ответ на этот вопрос на примере анализа индекса DJIA с 1900 года.

Ключевой точкой, вокруг которой строился расчёт -  день голосования граждан США. Последние более 100 лет это день приходится на первую половину ноября (голосование выборщиков было исключено из анализа).

Далее были взяты периоды времени за которые анализировались изменения индекса:

1) с начала года до даты выборов (в текущем году для расчётов  использовался вчерашний день как конечная точка);

2) месяц до выборов (в текущем году для расчётов использовался вчерашний день как конечная точка);

3) месяц после выборов;

4) с даты выборов до окончания 1 квартала следующего года.

Расчёт изменений индекса DJIA по всем 4 периодам:

1) с начала года до даты выборов - традиция стабильного роста в год выборов второй половины XX века нарушилась 2 волнами снижения индекса в 2000 и 2008 годах и тогда были более веские причины для этого чем выборы. В последние 2 раза в год выборов все-таки рост индекса снова себя проявил в 2012 и текущем годах:

индекс, Доу Джонса, DJIA, выборы США, клинтон, трамп

2) месяц до выборов - последние 4 раза (в том числе пока и в этом году) индекс снижался:

индекс, Доу Джонса, DJIA, выборы США, клинтон, трамп

3) месяц после выборов - чёткая определенность в последние разы отсутствует:

индекс, Доу Джонса, DJIA, выборы США, клинтон, трамп

4) с даты выборов до окончания 1 квартала следующего года - в последние несколько десятилетий обычно наблюдался рост индекса, кроме волн падений в 2000 и 2008 годах:

индекс, Доу Джонса, DJIA, выборы США, клинтон, трамп

Ниже представлен график изменений индекса DJIA во время президентского правления представителя одной из двух главных партий США (на этом графике отображен год, в котором произошло голосование за кандидата перед началом его президентского срока):

индекс, Доу Джонса, DJIA, выборы США, клинтон, трамп

Все 6 последних случаев, когда индекс DJIA снижался за период с даты голосования по выбору президента США до окончания 1 квартала следующего года заканчивались масштабным его падением. Так было в 1956, 1968, 1972, 1976, 2000 и 2008 годах. 

Данные: Bloomberg, расчёты Topanalytic.