Поиск акций с помощью фундаментального анализа

15.02.2014, А.Петровский

Фундаментальный анализ позволяет находить успешные компании, бизнес которых стабильно растет на протяжении многих лет. Это дает возможность зарабатывать на росте акций таких компании вне зависимости от общего направления рынка.

Для поиска акций с помощью фундаментального анализа необходимо:

1. Выбрать компании по фундаментальным показателям, имеющих темп роста за последние 5 лет:

  • выручки — не менее 8% в год;
  • собственного капитала — не менее 8% в год.

Среднее значение за 5 лет:

  • ROE — не менее 13% в год;
  • ROA — не менее 8% в год.

Одновременно компании должны удовлетворять следующим условиям:

  • текущее P/E - не более 15;
  • имеют соотношение долгосрочного долга к прибыли — не более трёх;

2. Отфильтровать компании, отрасли которых не находятся на спаде.

Важным будет заметить, что указанные критерии не являются универсальными и подходящими для всех рынков и всех отраслей. В данном случае указаны параметры, наиболее подходящие к текущему состоянию рынка США. В дальнейшем в зависимости от инфляции, уровня процентных ставок для США эти показатели могут измениться.

Также, отметим, что помимо указанных критериев, следует отдавать предпочтение тем компаниям, у которых отсутствует долгосрочный долг.

Приведем на примере компании Synaptics темп роста ее показателей за 5 лет:

  • выручки – 12.9%;
  • собственного капитала — не менее 35.6% в год.

Среднее значение за 5 лет:

  • ROE - 21.2%;
  • ROA – 12%.

P/E на момент включения в портфель – 13.9.

Долгосрочный долг отсутствует, более того, у компании размер денежных средств и эквивалент превышает $350 млн.